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比特币:应用之路坎坷但未来可期

Abstract : 比特币首先要成为一种价值存储手段,才能再考虑支付问题。

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Jun 20 Babel Finance是一家加密资产金融服务提供商

本文是Connor Brooks发表在ALTCOIN MAGAZINE上的文章,由贝宝翻译。

原文链接:

https://medium.com/altcoin-magazine/bitcoin-the-path-to-and-beyond-digital-gold-1bd9808ad511

几周前,《经济学人》发布了一篇名为“The Madness of Crowds”的文章,主题是比特币和加密资产。

毋庸置疑,这篇文章并不认为加密货币的未来是光明的,它声称“加密货币泡沫破灭所暴露的缺陷使其不太可能持久地复苏”。

接下来,这篇文章引用了一系列的负面新闻,比如芝加哥期权交易所CBOE下架比特币期货交易,比特大陆上市失败,以及比特币交易数据被证实作假等等,最后,它还引用了专家的说法,即“加密货币不太可能获得大规模的使用”。

该文章可以说是对比特币和加密货币的常见攻击的集合,过去几个月低迷的市场更是助长了这些负面言论。然而,正如我之前所说,怀疑论者经常从各个角度提出质疑,以期给大家造成一种行业即将熬不下去的印象。

我发现,这些文章的核心问题是将所有概念以一概之。但实际上,区块链,比特币,和其他加密资产应用的途径和障碍各不相同,需要具体问题具体分析。并且,在他们有新的发展之前,有一些必须经历的过程。

基于这个认知,你就会了解到,比特币在得到更大的发展之前,无法作为现有体系的替代性解决方案。

区块链技术和加密资产的普及和使用都需要时间。虽然客观来说,比特币在这10年内取得的成果意义重大。但很多新闻并不会将这些成果作为论据,反而是不断地强调:比特币是一种糟糕的支付方式,难以被商家广泛应用——毕竟这是一个极好的例子。

但实际上,在比特币成为一个被普遍接受的价值存储手段之前,让市场接受它作为支付媒介是很困难的

要讨论比特币如何才能变成货币,我们必须先了解货币的发展历程。已经有很多杰出的文章讨论过这个话题,比如Nick Szabo的《Shelling Out》,以及Vijay Boyapati的《the Bullish Case for Bitcoin》等文章的开篇。从这些文章中,我们可以了解到,历史上,货币在得到广泛的使用之前,通常会经历一个关键步骤——从一种收藏品变成一种价值存储手段。无论是邮票、比特币还是贝壳,大多数物品成为货币,都是源于它们的稀缺性。

然而,稀缺性并不是人们接受这些物品的唯一原因——即使我只签署了100张限量版借据,其他人也未必会承认它的价值。所以,假如我要把我的存款储存起来,最好使用一种其他人也认为有价值的方式。随着时间的推移,人们发现,要使一种物品成为价值存储手段,需要达成普遍的共识,换句话说,也就是“硬通货”,导致黄金成为历史上持续时间最长的价值存储手段。

价值存储手段

接下来,我们从价值存储手段的角度,来对比一下黄金和比特币(以及法定货币)的不同,来解释一下Vijay Boyapati的观点。

客观来说,作为一种价值存储手段,比特币是优于黄金的,而且远超任何一种法币。

正如su zhu和ha su在《Investing in Bitcoin》中所说,比特币现在正在逐渐成为一种货币,它的功能正从收藏品向价值存储手段转变。纵观货币的发展史,我们知道,在比特币成为一种更普遍的价值存储手段之前,几乎不太可能成为一种支付手段(正如《经济学人》所说的那样)。

在尚未成为一种价值储存手段之前,就作为货币使用,这对于交易双方来说都是没有好处的。比特币投机属性的存在,使得出售比特币存在机会成本,所以如果用比特币交换某种东西,在交易之前,他们首先得相信,他们所交换的物品的价值大于持有比特币的投机价值。而黄金(更不用说法币了)的这种机会成本就小得多。

这也意味着商家在接受比特币成为一种货币之前,需要衡量它的价值,并且承认它作为价值存储手段存在。但现在的情况并非如此:商家接受比特币支付是为了扩大他们的客户群,大多数商家会在用户支付后,马上将比特币兑换为法币——这样的做法不仅不会增加比特币的共识,反而印证了怀疑论者的观点:比特币是现有金融体系中最差的支付方式。

正因为这个原因,我们才不应该把商家是否接受比特币作为支付方式,作为衡量比特币是否成功的因素。比特币作为一种价值存储手段,需要先扩大共识,然后才能考虑它的支付问题。

看到《经济学人》的文章将比特币的发展与1636年的荷兰郁金香泡沫进行比较,我并不感到惊讶。比特币已经经历了几次类似泡沫的过程,最近一次发生在2017年至2018年前后。比特币正处于应用阶段,而市场的波动是这个阶段必不可少的过程——每一次币价大跌之后,都有新的用户进场(抄底)。比特币成为货币的道路不是线性的,反而和市场的动态息息相关。 

不幸的是,经济学人的这篇文章对比特币的发展并没有帮助,反而制造了一个恶性循环:比特币目前的主要应用还是基于其投机属性,但是当潜在的投机者/投资者读到这些负面或误导性的文章,他们购买和投机比特币的热情就会降低,从而降低比特币整体的使用率。

尽管面临诸多挑战,但假如比特币真的像黄金一样,成为一种全球性的储备资产,我们将面临一个更大的问题:比特币应该继续被当作一种价值存储手段,还是应该充当一种真正的交易媒介?

面临的障碍

除此之外,比特币还存在很多其他的问题。下面是比特币在成为一种普遍的价值存储手段,甚至是一种交易媒介的过程中,所面临的一些障碍:

1、比特币是政治性的,有时会变得混乱,它存在不同的利益相关团体(比如矿工、投机者、政府和交易所)。由于比特币的设计是自由和分散化的,所以比特币的未来需要大家共同去诠释。过去,比特币分叉和比特币扩容(SegWit)等事件使得基于不同的信仰和兴趣的党派发生分裂,这使得比特币的未来变得难以预测。

2、黄金市值接近8万亿美元。如果比特币的市值达到了这个水平,一些利益相关群体可能会采取一些行动。比特币目前的地位或许还能让一些群体满意,但如果这真的比特币像黄金一样,成为一种价值存储手段,那么接下来(尽管可能需要几十年),可能会侵犯法币作为交易媒介的地位。一些利益群体受到的威胁扩大,商户接受比特币支付被限制也不是没有可能。不过如今,一些央行已经开始像储存黄金一样储存比特币。

2000-2018年季度官方黄金储备

数据截至 2018年12月30日

3、如果比特币的价格真的大幅度上涨,贫富差距可能会前所未有地扩大。如果你难以接受全球的大多数财富集中在0.1%的人身上的故事,那想象一下,假如最早使用比特币的人,拥有8万亿美元市值,世界会变成什么样子(注:根据撰写文章时的数据,如今金额可能已经发生了变化):

一些个人和机构可能持有未来全球储备货币的1%,他们可以用这些财富来塑造自己喜欢的世界,这甚至还没有把中本聪持有的比特币包括在内。据推测,中本聪最多拥有100万个比特币,约占比特币总量的4.75%。如果比特币的价格上涨到这种程度,我们很可能会看到世界上第一个亿万富翁。

可能出现新的局面

如果比特币真的成为一种交易媒介,那么将会出现一个全新的市场和新的竞争的世界。不仅其他加密货币会争相替代比特币成为一种支付媒介,而且它们还需要和传统支付方式竞争。目前,比特币还没有足够的技术支撑使其成为一种支付媒介。闪电网络这样的创新或许是一种方法,但要成为一个被普遍使用的交易媒介,还有很多困难需要克服。

但是,在未来的场景中,如果人们储存比特币,并将它作为一个可用的交换媒介,政府却仍旧不接受它,那么法币将经历现在比特币所经历的阶段:人们会将他们的比特币换成该国的法币,支付一些政府相关的业务(例如,纳税),然后换回比特币。同样,这些交易不会提高法币的使用率,尽管政府可以在某种程度上强制公民与政府提供的公用事业和服务进行互动和支付。

总之,随着比特币的发展,有几点需要牢记:

1、目前,比特币的主要用途是投机,用比特币进行支付不会提高它的使用率。因为比特币的共识基础还不够大,关于支付的尝试和论述会给比特币造成恶性循环。

2、一旦比特币成为一种被普遍认同的价值存储手段,就必须开始考虑它向交易媒介的转变。到时候,法币,监管方式,加密货币以及他们之间的竞争的格局都将有所不同。

3、对于比特币的未来的推断越深入,就越难以保持准确性。比特币可能成为一种功能齐全的全球性货币,也可能变得一文不值。这两者都是可能的。

对于那些不相信比特币可以作为价值存储手段的人(尤其是在如今法币继续膨胀的情况下),请阅读这篇文章:央行购买黄金达到半个世纪以来的最高水平(链接:

https://www.cnbc.com/2019/01/31/world-gold-council-central-banks-buy-most-gold-since-1967-.html)。这个网站上也有更直观的表现:

链接https://tradingeconomics.com

(作者:Babel贝宝,内容来自链得得内容开放平台“得得号”;本文仅代表作者观点,不代表链得得官方立场)

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